Методы и методика анализа финансового состояния предприятия

В практике финансово-хозяйственной деятельности западных фирм широко используется для анализа банкротств пятифакторная модель Альтмана, которая точнее определяет, грозит предприятию банкротство или нет. Она представлена формулой (19):

Z(2)=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1,0К5, (19)

где К1 – собственный капитал/сумма активов;

К2 – нераспределенная (реинвестированная) прибыль/ сумма активов;

К3 – прибыль до уплаты процентов/ сумма активов;

К4 – рыночная стоимость собственного капитала/ заемный капитал;

К5 – объем продаж (выручка)/ сумма активов.

Если значение Z(2) < 1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z(2) > 2,7 и более свидетельствует о малой его вероятности [24, с.10].

В шестикратной модели О.П. Зайцевой комплексный коэффициент банкротства Кк (фактический и нормативный) рассчитываются по уравнению (20):

Кк = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг, (20)

где Куп – коэффициент убыточности предприятия (отношение чистого убытка и собственного капитала);

Кз – соотношение кредиторской (КЗ) и дебиторской задолженности (ДЗ);

Кс – соотношение краткосрочных обязательств (КО) и наиболее ликвидных активов, включающие денежные средства (ДС) (обратная величина абсолютной ликвидности);

Кур – убыточность реализации продукции (отношение чистого убытка и выручки);

Кфр – отношение заемного (ЗК) и собственного капитала (СК);

Кзаг – коэффициент загрузки активов (соотношение активов и выручки) [6, с.120].

Итак, финансовое состояние организации – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является своего рода индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности. Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Для анализа финансового состояния предприятия используют четыре блока показателей: платежеспособность предприятия, финансовая устойчивость предприятия, деловая активность, рентабельность.

Методы и методики анализа финансового состояния предприятия позволяют оценивать его финансовую деятельность в динамике. Однако не всегда можно корректно устранить влияние прошлого на состояние предприятия в настоящем. Действующая система анализа финансового состояния предприятия определяет текущее финансовое положение и проецирует его на ближайшую перспективу, как правило, в неизменном виде, не учитывая возможные варианты стратегического развития предприятия.

При оценке финансового состояния неплатежеспособных предприятий часто возникает ситуация, когда одни оценочные показатели превышают нормативные значения, а другие, наоборот, достигают критической черты. Поэтому необходимо оценивать вероятность банкротства предприятия.

Теоретические и методологические основы оценки финансового состояния предприятия необходимы для проведения во второй главе практического анализа финансового состояния ОАО «Нефтекамскшина».

Экономическая аналитика:

Исследование состава, структуры основного капитала и источников его формирования
Исходным моментом исследования формирования и использования основного капитала предприятия является изучение его состава и структуры. Состав, структура и динамика основного капитала РУП «Гомельторгмаш» в 2007году представлены в таблице 2.2. Таблица 2.2 – Состав и структура внеоборотных активов РУП ...

Технический риск
Эффективная предпринимательская деятельность, как правило, сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, п ...

Характеристика деятельности агентов государства на рынке государственных ценных бумаг
Наиболее активное участие ЦБ РФ осуществляет на рынке ГКБО, ОФЗ и ОБР. Однако в качестве агента Минфина Центробанк выступает на рынке облигаций федерального правительства. Банк России на рынке ГКБО/ОФЗ выполняет следующие функции: а) агента Министерства финансов Российской Федерации по обслуживанию ...