Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, получаемых при анализе финансового состояния в свете долгосрочной перспективы и связана с общей структурой финансов и независимостью предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие наиболее точно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых отношений с финансово неустойчивым партнером [10, с.58].
Для оценки финансовой устойчивости используется система коэффициентов, представленная в таблице 1.6.
Таблица 1.6 – Система коэффициентов для расчета финансовой устойчивости предприятия
Показатель |
Характеристика |
Способ расчета |
Интерпретация |
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) |
Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
Ккап.=заемный капитал / собственный капитал |
Рекомендуемое значение: <= 0,5. |
Коэффициент независимости (автономии) |
Показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия |
Кфин.нез=собственный капитал/ валюта баланса |
Рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6 |
Коэффициент финансовой напряженности |
Показывает долю заемных средств в стоимости имущества предпри- ятия |
Кф.напр.=заемный капитал/ валюта баланса |
Рекомендуемое значение: <=0,5 |
Коэффициент самофинансирования |
Характеризует, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. |
Кфин.=собственный капитал/заемный капитал |
Рекомендуемое значение: > 0.7 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Кфин.уст.= (собственный капитал +долгосрочные обязательства) / Валюта баланса |
Рекомендуемое значение: > 0,6 |
Коэффициент обеспеченности СОС |
Характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финан- совой устойчивости |
Ксос.= (Капитал и резервы– Внеоборотные активы) / Оборотные активы |
Нормальное ограничение: >=0,1 |
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
- наличие собственных оборотных средств (СОС). В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать по формуле (4):
СОС = IрП – IрА, (4)
где IрП – I раздел пассива баланса (капитал и резервы);
IрА – I раздел актива баланса (внеоборотные активы).
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО). Данный показатель представлен формулой (5):
СД = СОС + ДО = IрП – IрА + IIIрП (5)
Экономическая аналитика:
Необходимость и
сущность государственного бюджета
Бюджет как особая система общественных отношений исторически возникает и действует там, где существует государство с развитыми товарно-денежными отношениями. На начальных стадиях развития общества государство имело возможность выделять значительную часть своих затрат на строительство дорог, каналов ...
Показатели оценки и пути повышения эффективности использования оборотных
средств
Степень эффективности использования оборотных средств характеризуют следующие основные показатели: коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота; загрузка оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости (КО) определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах (РП), на средни ...
Проблемы и ограничения развития современной налоговой системы
Сообразно воззрению почти всех экспертов и практиков, инновационная налоговая система РФ, являясь более принципиальным приспособлением регулировки экономики, никак не в совершенной мерке подходит условиям рыночных взаимоотношений. Она считается трудной и запутанной как сообразно исчислению налогов, ...