Экспресс-анализ финансового состояния

Ликвидность и платёжеспособность не тождественны друг другу. Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое состояние как удовлетворительное, но эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительная доля неликвидных активов и просроченной дебиторской задолженности. Оценка ликвидности и платёжеспособности может быть выполнена с достаточной степенью точности.

Абсолютной ликвидностью обладают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – первоклассные ликвидные активы.

Быстрореализуемые активы – вложения, для обращения которых в денежные средства требуется время, например, дебиторская задолженность менее 12 месяцев.

Среднереализуемые активы – запасы сырья, материалов, незавершенного производства, дебиторская задолженность более 12 месяцев, прочие запасы и затраты.

Трудно реализуемые или неликвидные активы – имущество, предназначенное для текущей деятельности (НМА, ОС, ДФВ).

В рамках экспресс-анализа при оценке платежеспособности обращают внимание на наличие денег в кассе и на расчетном счете в банке. Искусство финансового управления состоит в том, чтобы держать минимальное количество денег на счетах, а остальные – в быстрореализуемых активах.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних кредиторов. Нормативов по соотношению собственного капитала к заёмному не существует. Но распространено мнение, что доля собственного капитала в общей сумме источников должна быть не менее 60 процентов.

Источники средств по степени возрастания сроков обязательств делятся на 4 группы.

Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, расчёты по дивидендам, ссуды, не погашенные в срок (данные из приложений к бухгалтерскому балансу).

Срочные пассивы – краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты.

Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.

Постоянные пассивы – доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и др.

Результативность функционирования предприятия измеряется абсолютными и относительными показателями.

Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности предприятия. Это абсолютный, объёмный показатель. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности в качестве показателя эффекта используют показатель валового национального продукта, национального дохода, выручки, прибыли и т.д. Но, например, только по показателю прибыли невозможно судить о рентабельности предприятия. Поэтому вводятся относительные показатели для определения степени весомости абсолютных.

Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, используемыми для достижения этого эффекта. Этот показатель используется в пространственно временных сопоставлениях. Наиболее общую оценку уровня экономической эффективности деятельности предприятия дают показатели рентабельности авансированного и собственного капитала, а их рост в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Экономическая аналитика:

Особенности финансов кредитных организаций
Кредитная сфера охватывает часть денежных отношений, характеризующуюся самостоятельным движением денег, когда деньги «меняют» владельца (Д – Д). При этом в кредитной сфере, в отличие от бюджетно-налоговой сферы денежных отношений, происходит движение временно свободных денежных средств на возвратны ...

Детализированный анализ финансового состояния
Цель его – более подробная характеристика имущественного и финансового состояния хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Программа анализа 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения (предпр ...

Задачи и принципы оценки эффективности инвестиционного проекта
Как и любой вид анализа, анализ эффективности инвестиционного проекта имеет определенные цели и задачи. Говоря о целях анализа эффективности состоятельности, следует заметить, что основной целью анализа является принятие решения о реализации инвестиционного проекта. Кроме того, может быть выделена ...