Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.
Для обоснования используется модель бухгалтерского баланса предприятия:
, (10)
где F – внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность, руб.; Z – запасы, включая НДС по приобретенным ценностям, руб.; – краткосрочная дебиторская задолженность, руб.; d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, руб., прочие оборотные активы в зависимости от их роли в кругообороте присоединяются либо к запасам, либо к дебиторской задолженности;
– собственный капитал, руб.;
– долгосрочные обязательства, руб.;
– краткосрочный кредиты и займы, руб.;
– краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы, руб.
Условие нормальной текущей ликвидности предприятия выглядит следующим образом:
(11)
т.е. финансово устойчивое предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов.
Для выяснения причин финансовой устойчивости предприятия введем абсолютный показатель ликвидности:
(12)
С помощью этого показателя условие нормальной текущей ликвидности предприятия записывается следующим образом:
. (13)
Из модели бухгалтерского баланса (10) в результате перегруппировки показателей вытекает тождество:
. (14)
Левая часть представляет собой абсолютный показатель ликвидности, поэтому имеет место соотношение:
. (15)
Следовательно, при выполнении условия нормальной текущей ликвидности предприятия соблюдается дополняющее его соотношение:
. (16)
После преобразования (16) получаем необходимое для финансовой устойчивости предприятия ограничение общей величины запасов долгосрочными источниками их формирования:
(17)
Таким образом, предприятие считается финансово устойчивым, если оно финансирует запасы за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов (
).
На основе ограничения (17) строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия, которая сводится к анализу обеспеченности запасов источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виде обеспеченность определенными видами источников (собственными, заемными долгосрочными и краткосрочными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
· наличие собственных оборотных средств, равное разницы величины собственного капитала () и суммы внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности (F):
(18)
· наличие долгосрочных источников формирования запасов, полученное из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных обязательств ():
(19)
· общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных кредитов и займов ():
(20)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
Экономическая аналитика:
Организационно-правовая форма ООО «Natural Products»
Предприятие носит статус Общества с Ограниченной Ответственностью. Именно такой вид правовой формы самый оптимальный для нашей организации, так как он имеет следующий ряд преимуществ: · может быть основан при малом капитале; · риск каждого из компаньонов ограничен основным вкладом; · компаньоны име ...
Постановка на учет иностранных и международных организаций, имеющих
недвижимое имущество и транспортные средства на территории Российской Федерации
Иностранные и международные организации могут иметь в Российской Федерации отделения и использовать указанное имущество в целях деятельности через отделение, при этом имущество может находиться или не находиться в месте нахождения отделения. Иностранные организации могут иметь недвижимость или тран ...
Прибыль: сущность, функции, виды
Вопрос определения финансового результата организации – один из фундаментальных и сложных вопросов, стоящих перед бухгалтерским учетом. Многочисленные исследования на предмет изучения соответствия прибыли, исчисленной в бухгалтерском учете, её экономическому содержанию, привели к разграничению таки ...