Анализ финансовой устойчивости на базе абсолютных показателей

Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Для обоснования используется модель бухгалтерского баланса предприятия:

, (10)

где F – внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность, руб.; Z – запасы, включая НДС по приобретенным ценностям, руб.; – краткосрочная дебиторская задолженность, руб.; d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, руб., прочие оборотные активы в зависимости от их роли в кругообороте присоединяются либо к запасам, либо к дебиторской задолженности; – собственный капитал, руб.; – долгосрочные обязательства, руб.; – краткосрочный кредиты и займы, руб.; – краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы, руб.

Условие нормальной текущей ликвидности предприятия выглядит следующим образом:

(11)

т.е. финансово устойчивое предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов.

Для выяснения причин финансовой устойчивости предприятия введем абсолютный показатель ликвидности:

(12)

С помощью этого показателя условие нормальной текущей ликвидности предприятия записывается следующим образом:

. (13)

Из модели бухгалтерского баланса (10) в результате перегруппировки показателей вытекает тождество:

. (14)

Левая часть представляет собой абсолютный показатель ликвидности, поэтому имеет место соотношение:

. (15)

Следовательно, при выполнении условия нормальной текущей ликвидности предприятия соблюдается дополняющее его соотношение:

. (16)

После преобразования (16) получаем необходимое для финансовой устойчивости предприятия ограничение общей величины запасов долгосрочными источниками их формирования:

(17)

Таким образом, предприятие считается финансово устойчивым, если оно финансирует запасы за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов ().

На основе ограничения (17) строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия, которая сводится к анализу обеспеченности запасов источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виде обеспеченность определенными видами источников (собственными, заемными долгосрочными и краткосрочными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

· наличие собственных оборотных средств, равное разницы величины собственного капитала () и суммы внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности (F):

(18)

· наличие долгосрочных источников формирования запасов, полученное из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных обязательств ():

(19)

· общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных кредитов и займов ():

(20)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Экономическая аналитика:

Основы финансов предприятия
В современной России осуществление любой фирмой своей основополагающей финансовой функции - обслуживание платежей и расчетов -невозможно без участия коммерческих банков. Даже элементарные финансовые трансакции по осуществлению движения наличных денег, принадлежащих фирме, невозможны без их инкассац ...

Предложения по совершенствованию организации оплаты труда и повышению эффективности труда
Разрабатывая предложения по совершенствованию организации оплаты труда и повышению эффективности труда на ФГУП «Почта России», прежде всего, необходимо учитывать, что все мероприятия по совершенствованию оплаты труда работников почты могут осуществляться только в рамках внедрённой Единой системы оп ...

Информационная база для исследования бюджета
В качестве информационной базы для исследования бюджета области используются: данные статистики за 2009-2011 гг. по социально-экономическим показателям Новгородской области (Новгородстат); материалы сайтов о бюджете Новгородской области на 2009-2011гг.; учебники и учебные пособия; Бюджетный кодекс ...