Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота:
Заготовительную, производственную, сбытовую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.
Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент оборачиваемости капитала (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).
Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).
Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:
Иными словами, рентабельность капитала (Рк) равна произведению коэффициента оборачиваемости капитала (Kоб ) и рентабельности продаж (Рп).
Расчет влияния коэффициента оборачиваемости капитала (Kоб) и рентабельности продаж (Рп) на изменение уровня рентабельности капитала проведем методом абсолютных разниц.
Данные, приведенные в таблице 1, показывают, что доходность капитала за 2009 год снизилась на 0,0635. В связи со снижением оборачиваемости капитала она уменьшилась на 0,0416 , а за счет снижения уровня рентабельности продаж уменьшилась на 0,0219 (табл. 12 ).
Таблица 12 -Показатели эффективности использования капитала за 2008 - 2009гг.
Показатель |
2008 тыс.руб. |
2009 тыс.руб. |
Абсолютное изменение |
Выручка от реализации |
9086864 |
2887852 |
-6199012 |
Среднегодовая сумма капитала |
2085933 |
3753841 |
1667908 |
Прибыль чистая |
105411 |
-48753 |
-154164 |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
4,3563 |
0,7693 |
-3,5870 |
Рентабельность продаж по чистой прибыли |
0,0116 |
-0,0169 |
-0,0285 |
Рентабельность капитала |
0,05053 |
-0,01299 |
-0,0635 |
Экономическая аналитика:
Инвестиции в природу
Любой финансовый кризис заставляет инвесторов в спешном порядке перетряхивать портфели активов, избавляясь от превратившихся в мусор ценных бумаг. И как только эта задача выполнена, а дно финансового спада пройдено, встает вопрос: чем заполнить образовавшуюся пустоту? Судя по действиям зарубежных п ...
Системы и формы оплаты труда
Заработная плата работнику устанавливается трудовым договором в соответствии с действующими у данного работодателя системами оплаты труда. Системы оплаты труда, включая размеры тарифных ставок, окладов (должностных окладов), доплат и надбавок компенсационного характера, в том числе за работу в усло ...
Подоходный налог
Плательщики: 1. Граждане Республики Беларусь. 2. Иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно находящиеся на территории Беларуси (находящиеся в РБ более 183 дней). 3. Иностранные граждане и лица без гражданства, которые не относятся к постоянно находящимся на территории Беларуси (находящи ...