Показатели рентабельности предприятия

Рентабельность перманентного капитала (РПК) отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В отличие от рассмотренных коэффициентов, которые характеризовали различные аспекты рентабельности за отчетный период, данный коэффициент РПК отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала в долгосрочной перспективе. В 2009 году коэффициент снизился на 0,1111. В 2010 году значительное увеличение данного показателя не является случайным, это говорит о целенаправленной политике предприятия на повышение эффективности использования капитала.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования.

Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, широко известна в экономической литературе как модель «Дюпон», в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов.

Рассмотрим следующую модель рентабельности активов:

где – рентабельность активов;

– чистая прибыль от продажи товаров;

Q – объем продаж;

C –себестоимость проданных товаров;

– средняя стоимость активов организации за отчетный год;

ОА – оборотные активы;

З – запасы;

Х = Q / C – доля продаж, приходящаяся на 1 руб. полной себестоимости товаров;

Y = ОА / – доля оборотных активов в формировании активов;

H = З / ОА – доля запасов в формировании оборотных активов;

L = C / З – оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

Для оценки влияния каждого из факторов на конечный результат проведем факторный анализ данной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:

ДРX = (X1 – X0) * Y0 * H0 * L0 ;

ДРY = (X1 – 1) * (Y1 - Y0 ) * H0 * L0 ;

ДРH = (X1 – 1) * Y1 * (H1 - H0 ) * L0;

ДРL = (X1 – 1) * Y1 * H1 * (L1 - L0 ).

где ДРi – влияние i–го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к текущему периоду, факторы с индексом 0 – к предыдущему.

Для проведения анализа необходимо использовать информацию из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках (Таблица 10).

Таблица 10 - Анализ и оценка рентабельности активов организации 2008-2009 гг.

Экономическая аналитика:

Планирование денежных потоков ООО «Мико»
Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ООО «Мико», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. Для детальной оценки денежных потоков ООО «Мико» рассчитаем соответствующие финансовые коэффициенты, оценим и сравним полученные показатели. Показатели оценк ...

Характеристика системы здравоохранения и программ государственных гарантий медицинской помощи гражданам
Здравоохранение представляет собой особую сферу деятельности по обеспечению конституционного права граждан па получение качественной медицинской помощи. В «Основах законодательства Российской Федерации об охране здоровья граждан» от 22.07.1993 г. № 5487-1 отмечено, что государство гарантирует каждо ...

Предложение по совершенствованию управления инвестиционным процессом
Суть данного проекта заключается в организации производства железобетонных изделий на базе готовых производственных мощностей с использованием новой технологии (армирование высокопрочной проволокой и термообработка без применения острого пара). Основными видами выпускаемой продукции являются многоп ...