Рассмотрим 2 варианта финансирования проекта:
1) реализовывается на собственных средствах;
2) реализовывается на заемных средствах. Возьмем кредит в банке 7740 тысяч рублей под 23% годовых.
Основным источником средств, для возврата кредита будет являться прибыль от хозяйственной деятельности ООО «Варяг». Расчеты показывают, что предприятие имеет объективные возможности за счет выполнения прогнозных показателей получить прибыль и рассчитаться по кредиту в срок.
Выбор ставки дисконтирования для 1 варианта реализации был сделан в соответствие с минимальным уровнем доходности альтернативного способа использования капитала. Так как предприятием рассматривается второй вариант вложения средств – депозит в банке, который предлагает предприятию 14%, то эту ставку будем учитывать и при расчете показателей для оценки эффективности проекта. Так же необходимо учесть и влияние инфляции, темп которой составил 13%. Таким образом номинальная ставка доходности для проекта 1 составит: rm = (1+0,14)*(1+0,13)-1=30% . Номинальная ставка для проекта 2 будет рассчитала с учетом налогового эффекта : Rd = i(1-t) = 23%(1-0,2)= 18%.
Чистый денежный поток найдем исходя из движения денежных средств (таблица 2.1.).
Таблица 2.1. Движение денежных средств
Собственный капитал |
Заемный капитал | |||||
Показатели, тыс. руб. |
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
3 |
Выручка от реализации |
11600 |
12660 |
13860 |
11660 |
12660 |
13860 |
Текущие расходы |
-6800 |
-7208 |
-8650 |
-6800 |
-7208 |
-8650 |
Амортизация |
-1627 |
-1627 |
-1627 |
-1627 |
-1627 |
-1627 |
Прибыль |
3233 |
3825 |
3868 |
3233 |
3825 |
3868 |
% по кредиту |
-582 |
-688,5 |
-696 | |||
Налогооблагаемая прибыль |
3233 |
3825 |
3868 |
2651 |
3137 |
3173 |
Налог на прибыль |
-647,3 |
-765,06 |
-815,3 |
-530 |
-627,4 |
-634 |
Чистая прибыль |
2587,07 |
2801,04 |
3052,7 |
2121 |
2509,6 |
3808 |
Чистые денежные поступления |
4216,07 |
4428,04 |
4679,7 |
3747 |
4137 |
5435 |
Экономическая аналитика:
Анализ финансового состояния предприятия
В данном разделе курсовой работы производится поэтапный анализ финансового состояния предприятия в динамике. В процессе анализа производится сравнение плановых и отчетных данных. В качестве отчетных данных используются данные индивидуального задания. В качестве плановых показателей используются рез ...
Понятие и классификация денежных потоков предприятия
Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денеж ...
Порядок открытия и ведения лицевых счетов клиентам в муниципальном
казначействе
В настоящее время активно изучается порядок открытия и ведения лицевых счетов, открываемых в Федеральном казначействе. С 1 января 2009 года существенно изменился порядок кассового обслуживания лицевых счетов, открытых в органах Федерального казначейства. Приказ Федерального казначейства от 07.10.20 ...