Оценка системы управления финансовыми рисками с помощью финансовых коэффициентов

6. Следующий (и последний) шаг в процессе управления финансовым риском – оценка результатов. Для этого необходима хорошо отлаженная система точной информации, дающая возможность рассмотреть имеющиеся убытки и сами действия, осуществляемые для их предотвращения.

Иногда инвестор принимает решения, когда результаты неопределенны и основаны на ограниченной информации. Естественно, при более полной информации можно сделать лучший прогноз и снизить риск. В этом случае полезная информация выступает в качестве товара. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимости какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Назначение анализа риска как одного из самых сложных этапов управления финансовыми рисками – в необходимости предоставить потенциальным партнерам данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и возможности предусмотреть меры по защите от финансовых потерь.

При проведении анализа рисков прежде всего надо определить их источники и причины, какие из них являются основными, преобладающими. Источниками рисков могут быть хозяйственная деятельность, личность человека, природные факторы. К причинам относятся недостаток информации, неопределенность будущего, непредсказуемость поведения делового партнера.

Анализ рисков подразделяют на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ представляют собой идентификацию всех возможных рисков. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача – определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, и т. д.

Проводя анализ риска, следует определить степень риска. Риск может быть:

· Допустимым – имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

· Критическим – возможны непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;

· Катастрофическим – возможны потеря капитала, имущества и банкротства предпринимателя.

Количественный анализ – это определение конкретного денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.

Иногда качественный и количественный анализы проводятся на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляется поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такой метод анализа достаточно трудоемок с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык.

Перечень финансовых рисков, оказывающих влияние на деятельность ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» с помощью оценки системы управления финансовых рисков.

Показатели, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, а также требуемые к ним нормативные значения, представлены в Таблице 1.

Таблица 1. Финансовые аналитические показатели ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»

Как видно из таблицы 1, финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность, находятся на очень низком уровне. Низкое значение коэффициента независимости (по состоянию на 2008 год равно 0,06) свидетельствует о низкой доле собственного капитала, и, как следствие, высоком финансовом риске.

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о недостаточности собственного капитала не только для финансирования оборотных активов, но и для финансирования части внеоборотных активов. Иными словами активы компании практически полностью сформированы за счет заемного капитала.

Экономическая аналитика:

Разработка административно-территориальных единиц
Разработка бюджетов адм-тер. ед. (1) Органы публичного управления админ-тер. ед. отвечают за разработку и утверждение своих бюджетов на основании положений законодательства и в соответствии с единой бюджетной классификацией. (2) Бюджет админ-тер. ед. разрабатывается ее исполнительным органом с учет ...

Анализ устойчивости бюджета на федеральном уровне
Основные характеристики федерального бюджета на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 год сформированы на основе прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010-2012 годы и реализуют основные положения Бюджетного послания Президента Российской Федерации о бюджетной полит ...

Виды финансовых отношений, их группировка
Финансовые отношения подразделяются на три крупные сферы: финансы предприятий, учреждений и организаций; страхование; государственные финансы. Внутри каждой из названных сфер выделяются звенья, причем группировка финансовых отношений осуществляется в зависимости от характера деятельности субъекта, ...